資産運用 【初心者でも安全・確実に】 NISA、iDeCoの話も・・

「ほったらかし投資術」について 解説動画

こんにちは楽天証券経済研究所の山崎元です
今回はほったらかし投資術についてというタイトルでお話をしたいと思います
このほったらかし投資術って言う
単語が時々使われることがありまして
例えばのほったらかし投資術っていうようなタイトルでムック本を作り
たいとかあるいはこう
雑誌のお金の運用の特集でほったらかし投資
についてやり方を説明してくださいとか　私としては
ありがたいことだと思ってるんですが
ほったらかし投資術って言う言葉で取材ですとか何か作りませんかという
ような依頼がやってきますので
ほったらかし投資ということはまあどんな投資のやり方なのかということに
ついて
私が持っているイメージということを　ご説明しようかなというふうに思い
ます
多分そのほったらかし投資術という　この言葉を最初に使ったのがこの本ではないのか
なと思います
私と　投資のブロガーで有名な
水瀬ケンイチさんという方梅屋敷のランダムウォーカーという
商店街のランダムウォーカーっていう有名なブログをお持ちですが彼と共著で
2010年の12月に出した本がこのほったらかし投資術というタイトル
でした帯に賢者の運用術なんて書いてあって
ちょっと偉そうな感じですが
この書名自体はこれは朝日新書なんですけれども朝日新書の当時の編集者の方が
考えてくださって
まあ正直に言いますとほったらかすっていうのはなんだか無責任な感じもするし
まあその合理的投資法とか何かもう少し
固いイメージで書名を付けた方がいいんじゃないかと私は思ったんです
がまぁなんだかこれがいいように思うと
編集者が言うのでまあじゃあこれでやってみようということでこの本を出してみたんですが
どうも結構
印象的なタイトルというか　あのタイトルいいですねっていうようなことをほかの
出版社に言われることがあって
結果的には良いタイトルだったのかなというふうに思いますこの本については
ですね
何年か後に全面改訂ほったらかし投資術という本が出ていますので
例えばあのネットの書店などでこの本を買ってくれようという方はそちらの新しい方
を買っていただいた方がいいんじゃないかと思うんですが　あのともかく2010年
の12月に出した本で
この言葉を作ったというのはひとつは私としての記録です
どういう特徴がある投資法なのかという事ですが
まあまず誰にでもできるくらい簡単であるということが大事かなというふうに思います
でそしてほったらかしというくらいですからほとんど手間がかからないという
ことがまあ大事かなと思います
例えばの会社員の方とか会社員じゃなくても仕事が忙しい方が
投資に使う手間が
非常に小さくて済むというような
そういうイメージ　しかし　それ自体が合理的な方法で効率的な投資
の方法だという そんな投資の仕方をほったらかし投資術というふうに
こう名付けておきたいかなというふうに思います
まあ別にあの商標登録してるわけ
でもありませんし誰が使ってもいいんですけれども
こんなふうなイメージで考えてくれたらいいなというふうに思います
早速そのほったらかし投資の手順ということをお話ししたい
と思います
だいたいサラリーマン
会社員の方が投資するというぐらいのイメージですが基本的には例えば富裕
層の方であっても会社員じゃなくてフリーランサーであっても
あるいはとくに働いていないということであってもまあやり方は同じです
一つはまず生活資金と投資しておくという資金ではない資金を
私はまあをおおむね3カ月分くらいあればいいんじゃないかというふうに思ってい
ますが生活資金を別途確保しておいて
残りのお金が運用できるお金なんだというふうに考えたらいいのではないかと
いうふうに思います
ただこれは先ほど
この本の共著者の水瀬さんのご意見としては
2年分程度ぐらいあったほうがやっぱ精神的には安定します
いいんじゃないでしょうか　そういう生活防衛資金というような呼び方をされている
ようですが2年分程度提唱されているということを
あの付け加えておきますけれども数カ月分　3ヶ月とか6ヶ月でいいと私が考え
ている理由は
例えば投資信託インデックスファンドに投資するわけなんですけれども
投資信託は数日で
換金することができますのでそういう意味では必要があれば換金をすればいいんだと
いうふうな前提のもとに生活資金をまず
借金をしないで済むような生活資金をまだあの数カ月分　
手元に置いて手元というか
銀行の普通預金が常識的かと思いますけれどもそれ以外のお金をその
投資できるお金だというふうにまずを考えるということです
まああの生活防衛資金というかこう予備費の考え方で先ほどの共著者の
方と
私と時々あの
いやでもやっぱり山崎さん2年分あった方がいいんじゃないですかというようなこと
を言われたりすることもありますし
いやいや解約ができるんだから数ヶ月でいいと思うし
早く投資を始めた方がいいんじゃないですかというようなことを
私は言ったりするような
感覚というか
多少の意見の違いがあります
で手順の2番ということですが
投資できるお金というものが決まった
でじゃあそのお金でその中でリスクをとっていいと思う金額
これを内外のインデックスファンドに投資するんだというのが
ほったらかし投資術の根幹です
リスクをとっていいと思う金額ということなんですが
これは自分が精神的に安定していられるというようなこともあるでしょう
し
それから例えば将来のご自分の生活ということを考えたときにその資金が減ると
大いに困るのか
それとも多少減ってもまああのたとえば年金+資産の取り崩しというようなことで
大丈夫なのかというようなことを考えてリスクを取るということなんですが
ものすごく大雑把に申し上げると
例えば健康で
安定した職業に就いている
そういうサラリーマンというような条件で考えますと
今投資できるお金の大半を
インデックスファンドにへそのまま投資してしまって
もちろんアップダウンはありますけれども
減ったら減ったなりに増えたら増えたなりに
それを将来を使っていけばいいので
多分
自分で思うよりもかなりの金額
投資しても大丈夫だ
いうことなんだろうと思うんですね
例えば
500万円貯金があるまあサラリーマンがいるとしますが例えばその人30歳で
500万円あるんだと
仮にそういう状態を考えるとその貯金自体は500万円で例えば100万円は普通
預金において
400万円投資できるというような状態を考えるとそれを100%株式に投資すると
いうことに抵抗感を覚えるかもしれませんが
しかしその30歳の人というのはまあこれからまあ60なのか65なのか70なの
か
いずれにしてもその非常に長い期間
稼ぐことができますそういう稼ぎというものを
例えばその人の人間に株価のような評価をして将来の稼ぎを現在の価値に直すと
多分1億数千万円というようなぐらいの価値を本人
自身が現在もっているんだ人的資本というような言い方をしますが
1億数千万の人的資本がある中で
例えば400万円株式に投資するということが
まあ率直に言って大したリスクではないということが言えます
そうは言っても
感じ方は人それぞれですから無理に全額投資する必要ないんですが
全額投資しても大丈夫じゃないかということについてはちょっと考えてみ
たらいいんじゃないかというふうに思います
でインデックスファンドを買え　ということでインデックスファンドというもの
自体についてはご覧になっている方はだいたいご存じではないかと思います
がその株価指数に連動するような
パフォーマンス収益率を上げる運用を目指す投資信託と　
概ねそういう事かと思いますじゃどの指数どの株価指数に連動する商品がよいのかという事でありますが今のところ2つ流儀があるかと思います
1番目はまあこれはあの機関投資家のリスクといい
使っているリスクとリターンの前提条件から概ねこれぐらいではないかと
いうことで私が
数年
お勧めしている組み合わせですが先進国中心に外国の株式を6割
外国株式に連動するインデックスファンドを6割
国内株式に連動するトピックスで良いと思いますが
インデックスファンドを4割ということで6　4くらいで買うのがいいのでは
ないかと
これは例えばGDPの比率ですとかあるいは時価総額でいう
と日本株が1割にも満たないんじゃないですかとか日本株が多すぎるんじゃないかと
いうふうに言われることを質問されることがあるんですがまあ我々の将来使うお金は
円建てなので
例えば外国株100%ということだとちょっと為替リスクが大きいかなということが
問題になります
まあそういう意味ではこのあくまでも将来使うのが円であるという前提で
リスクとリターンを計算するとまあ概ねこれぐらいの比率になる
じゃないかということですただまぁ率直に言ってこのところ特に国内株式と外国の株式
日本株のも値動きあるいはリターンの動きというものが外国の株式
それから為替レートと非常に高連動性が高まっています
そういう意味では6　4に持ったとしてもちょっと分散投資の効果が小さくなって
いるというようなこともあって
単純化するという意味では全世界の株式
日本株を含む全世界の株式に連動するようなインデックスやインデックスに
連動させる
全世界株式のインデックスファンドへを買ってもいいのではないかというふうにも思い
ますまあ�@（外国株式6割＋国内株式4割）と�A（全世界株式）は現在あまり大きな差ではない
まあただ外国株と国内株が別々の動きをする可能性ということを考えると
今年金基金のような機関投資家が使っている
前提条件からするとまあ外国株と国内株を少し分けて投資するというのが丁寧で
あろうかなというふうに思っていますが全世界の株式で運用する
というそういう1本だけで運用しましょうというようなやり方もあるんではないかなと
いうふうに思います
でリスクを取らずに運用したいお金ということですが現在あの債券の利回りが非常
に低くなっていますので
基本的には個人向け国債の変動金利型10年満期
これが条件的にも有利ですし将来債券の金利が上昇するような長期債の金利
が上昇するような状態すなわち長期債が固定金利の長期債を不利に
なるような状況という
事ですがそういう状況になっても元本割れしませんし
ある程度金利が追随していくというような意味では非常に無難な商品です
また国債なので例えば銀行の預金と
いったようなものよりも安全であるというような面もありますので
個人向け国債
の変動金利型10年満期を中心に無リスクで運用したお金は運用されたら
良いのではないかというふうに思います
ここまでは手順の2ということで手順の3ですが
まずこう自分の全体で投資する金額ということを考えた上でそのまあ金額を
有利な口座に割り振るということですね
まあiDeCoまあの個人型確定拠出年金
あるいはNISAは一般のNUISAそれから
積立NISAまあこういったお金を運用する際に税制上でこういう有利な制度設計がされ
た口座
一つの器という風に考えるといいと思いますが有利な器を最大限に使い
ましょうということです
まああのここに書いたもの以外には
例えば会社員の方ですと会社で例えば企業型の確定拠出年金を導入されているような
会社もあるでしょうし
そういった場合に例えば金額に選択肢があるようであればそれをできるだけ大きく使う
有用なまあそういう考え方で
まず有利な場所に自分のとるべきリスク
リスク資産の置き場所を求めていくんだということをやって
いくといいんじゃないかなと思います
例えばの年収が500万くらいの会社員というような
想定で考えますとiDeCo
会社員です厚生年金があるので
まあ厚生年金だけの会社にお勤めだとiDeCoが2万3000円できますそれから
積み立てNISAが約3万3千円できるので5万6000円くらいになります
ですから
だいたいiDeCoと積み立てNISAをフルに使って
余裕があればもうちょっと投資するというぐらいの形で毎月毎月
少しずつ投資を増やしていく
そういうやり方がいいのではないかと思いますけれども税制上有利な器は最大
限使いましょうでこういう例えば積立投資はいったん
制度というか　
選択肢を決めておくと自動的に投資できますので
一回一回手間をかける必要がないという意味でもほったらか投資と
いう趣旨にかなうのではないかという風
に思います
4番目ということですが
追加の投資例えば毎月毎月
給料の中から一定額を投資していくというのは大変いいことだと思いますが
そういう追加の投資それからお金が必要なとき
あくまで運用というのは将来お金を使うために行う
わけですしじゃあその投資の部分を固定しておいたままどうしてもお金を使う必要が
できた時に例えば
短期のローンでお金を調達するというようなことを考えますと大体こう株式に期待さ
れる
リターンというものはだいたい機関投資家が
使っているものが年率5%前後です
しかし例えばカードローンのようなものですと10数パーセントの金利になる
ことが少なくないのでそれは部分的に解約するということに対して抵抗感を持た
ないということが大事
かと思います
これは少しずつ増やすこともできるし必要があれば部分的に解約してもいいんだ
で部分的に解約するときに大事なことはそれは過去にいくらで買ったとか
今いくらだからもっと上がりそうとか下がりそうとかということを考えるのではなくて
必要に応じて淡々と行うということが良いのではないかと
増やす方については積立投資で増やすようなやり方を
一回
セットしておくとほぼほったらかしっていうかねまあ少しずつ増えて
いくという形になりますので
まあそういう投資をされたら良いのではないかというふうに思います
手順の5という事ですが先ほど
外国株を6割日本株を4割というふうに申し上げましたがこのバランスの調整
ということなんですがあまり厳密に考える必要はないと思いますどちらかが
まあ例えば
値上がりが大きくて
これが例えば外国株が非常に大きくなって日本株があまり大きくなくなっちゃった時
率が例えば7対3ぐらいになっちゃったというようなことが起こった場合追加で投資
するときに日本株に投資するとかあるいは部分的に解約するときに外国株
の方を多く解約するといったようなその程度のついでの調整で
ごく大まかに調整するということでいいのではないかな
あのごく大まかにでも調整しなきゃいけないということはこれはほったらかしに
なってないんじゃないのって　
看板に偽りありというようなご意見があるかもしれ
ませんがまあそれはあのすみませんと素直に謝ることにして一応がこんなバランスで
投資したいということで
投資をしておいて最小限の手間でメンテナンスを考えればいいのでは
ないのかなというふうに思います
あくまでも投資できる金額を足していくで必要な時に部分的に解約する
部分的に解約する時に例えば買値だとか相場の善し悪し
だとかこの今後だとかということにあまりこだわらないということがまあ
ポイントになります
でまぁ最後にほったらかし投資の手順はこれだけで
これですべて投資ができるはずなんですけれども
ひとつのそのポイントというか
ほったらかし投資の奥義とでもいいたいものを最後にご紹介したいと思いますが
ほったらかし投資の奥義いうかそれは何が一番ポイントなのかなというふうに
考えると金融マンとかあるいは自称お金の専門家
お金の本書いているような人とかそういう人ですねそういう意味では
私は分類上金融マンでもあるし自称専門家
でもあるので私のような人を警戒せよということでもあるんですがそういう人たちに
影響されずに
特にセールスに影響されないあるいは金融機関の窓口に行ったときにオ
ススメされたりするようなものあるいは自ら
無料相談みたいなところに飛び
こんでいって構ってもらう
そういうことをしないで金融マンや自称専門家に自分をほったらかしてもらうこと
自分をほったらかしてもらうということが最大のポイントではないのかなというふうに
思います
あの現実の運用にあっては市場の変動による市場のリスクと共に人間に影響され
て
例えばセール商品をセールスされて不適切なものを買ったり売ったりと
いうようなそういう人間のリスクということがあるんですがこの人間のリスクと
無縁に運用を
長期的にかつ合理的に続けていくということが大事なのでそういう意味ではこれ
自分がそういう
悪しき影響を与えかねない人間に影響されない自分をほったらかしてもらうんだ
自分をほったらかしてもらうんだということこそが投資術の奥義であるとキーポイントであると思想の中核であるというふうに
申し上げたいと
いうふうに思います
以上ほったらかし投資術の説明でした
どうもありがとうございました

 

※YouTubeの文字起こしから一部整文してあります